开篇

据航运情报公司Kpler4月9日最新数据，霍尔木兹海峡船只通行情况持续受全球关注，叠加《会选股》VIP研报最新观点，只要海峡通行未恢复，油价中枢与通胀上移具备高确定性，油气全产业链标的迎来业绩红利期，相关核心标的直接受益。

各细分领域及核心股票

1. 油气开采：核心标的中国石油、中国海油，国内油气勘探开发龙头，直接受益油价高位；

2. 民营炼化：核心标的荣盛石化、恒力石化，炼化一体化龙头，受益炼化价差红利；

3. 油服装备：核心标的杰瑞股份、中海油服，油气设备与服务龙头，受益全球油气资本开支回升；

4. 油运：核心标的中远海能，VLCC船队全球第一，受益油运运价上涨。

市场最关注的核心标的

1. 中国石油（601857）：国内油气一体化绝对龙头，上游油气开采业务直接受益油价高位运行，国内油气储量丰富，勘探开发持续推进，2026年一季度业绩同比增长53%，分红率稳定在4%以上，国家队长期重仓，是油气板块核心蓝筹标的。

2. 荣盛石化（002493）：民营炼化龙头，全球最大单体炼厂浙石化运营方，拥有国内民营炼化企业唯一成品油出口资质，2026年出口配额达360万吨，受益油价波动带来的炼化成本红利，控股股东拟增持10-20亿元，业绩弹性大。

3. 杰瑞股份（002353）：油气装备绝对龙头，中东天然气EPC订单持续放量，燃气轮机业务斩获美国数据中心大单，2026年一季度海外订单超12亿美元，中东业务占比提升至45%，受益全球油气资本开支回升，社保基金持仓，成长属性突出。

4. 中远海能（600026）：全球VLCC油运龙头，船队规模全球第一，霍尔木兹海峡是中东-中国航线必经之路，海峡通行受阻推动油运运价大幅上涨，2026年一季度业绩同比增长312%，全球能源贸易格局调整下，运量与运价双升，机构扎堆持仓。

风险提示

地缘政治局势超预期缓和、油价大幅下跌、全球经济衰退导致能源需求下滑、油运运价波动等风险。

免责条款

本文为个人市场观点分享，不具备证券投资咨询资质，所有内容仅为信息交流，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，投资者据此操作，盈亏自负。

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